Help, mijn bankier wil me PAI’en
Nee, je bankier probeert je niet enkel te paaien wanneer hij of zij vraagt of je duurzaam wilt beleggen. Dat is namelijk vanaf vandaag – dinsdag 2 augustus – verplicht door Europa. In een eerdere blog bespraken we al welke regels er precies veranderen en welke vragen je mag verwachten.
De kans bestaat wel dat uw adviseur tijdens het gesprek over PAI’s begint, kort voor Principal Adverse Impacts. Het is een van de vele afkortingen uit de Europese lettersoep aan nieuwe regels. Die moeten het je makkelijker maken om duurzame beleggingskeuze te maken. PAI’s zijn eigenlijk de negatieve effecten die een belegging met zich meebrengen.
PAI’s zijn de negatieve effecten die een belegging met zich meebrengen.
PAI’s
Concreet is er op Europees niveau een lijst met indicatoren opgesteld die je een beeld moeten geven over die negatieve effecten. Het gaat bijvoorbeeld om de uitstoot van broeikasgassen, waterverbruik, niet-hernieuwbare energie, de loonkloof tussen mannen en vrouwen, diversiteit in het bestuur en nog een paar tientallen indicatoren meer.
De toepassing van deze PAI’s in de financiële wereld gebeurt stapsgewijs. Maar hoe moet dit systeem concreet gaan werken? Zowel bedrijven als financiële spelers zullen op een gestandaardiseerde manier rapporteren over deze negatieve effecten. Over sommige indicatoren verplicht, over andere vrijwillig.
Een bedrijf zal bijvoorbeeld moeten bekend maken hoeveel CO² het uitstoot. Een bank of vermogensbeheerder zal op zijn beurt moeten bekend maken of en hoe daar rekening wordt mee gehouden bij beleggingsbeslissingen. Die transparantie moet uiteindelijk jou als belegger de mogelijkheid bieden om goed geïnformeerd duurzame keuzes te maken.
Kritiek en voordelen
Zoals alles dat te maken heeft met de zogenaamde Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), de Europese regels die de financiële wereld moeten verduurzamen, is het makkelijk veel kritiek te uiten op de PAI’s. Welke thema’s zijn erin opgenomen en welke niet, welke indicatoren zijn verplicht en welke niet, hoe ga je ze precies meten,… voer genoeg voor eindeloze discussies. En die worden ook gevoerd.
Maar bij de Duurzaam Beleggen Academy zien we het glas al eens halfvol. En ook aan dit systeem van PAI’s zijn voordelen verbonden voor jou als duurzame belegger. Zo krijgt je zicht op de negatieve effecten van je beleggingen. Je kan aangeven welke indicatoren jij belangrijk vindt. Je zal ook veel makkelijker de prestaties van bedrijven en fondsen kunnen opvolgen. Is er verbetering? En je zal ze makkelijker onderling kunnen vergelijken. Wie scoort slecht en wie doet het beter?
PAI en ESG
Een ander belangrijk punt, nog te vaak wordt duurzaam beleggen verengd tot ESG, een systeem om bedrijven en financiële producten te beoordelen op vlak van milieu (E), sociaal beleid (S) en goed bestuur (G). Nochtans is dit maar één van de verschillende strategieën om duurzaam te beleggen. Daar gaan we in onze opleiding veel dieper op in.
Dit ESG-systeem om de duurzaamheid van beleggingen te beoordelen krijgt vaak kritiek. Soms terecht, soms ook niet. Daar zullen we nog vaker op terugkomen op deze blog.
Het systeem van PAI’s poogt duidelijkheid te scheppen voor wie door de ESG-bomen het bos niet meer ziet.
Een van die kritieken is dat ESG een vergaarbak is van thema’s, waar iedereen vrij kan uit kiezen om uit te pakken met die thema’s die het best in zijn kraam passen. Het is met die willekeur dat de PAI’s komaf moeten maken. Er wordt immers een selectie van indicatoren naar voren geschoven die als het belangrijkste worden beschouwd. Het systeem van PAI’s kan je dus zien als een poging van Europa om duidelijkheid te scheppen voor wie door de ESG-bomen het bos niet meer ziet.
Samengevat, schrik dus niet als je bankier over PAI’s begint. Hij of zij bedoelt het niet slecht. Het is poging om je voorkeuren op het vlak van duurzaam beleggen te doorgronden. Duurzaam beleggen laat zich nu eenmaal niet zo makkelijk tot een ja-neenvraag herleiden. Als je kiest voor duurzaam beleggen, zal je met je bankier in gesprek moeten gaan over jouw voorkeuren en verwachtingen, en over jouw visie op duurzaamheid.
Wil je graag goed voorbereid in gesprek met je bankier, wil je uitzoeken wat jouw voorkeuren zijn op het vlak van duurzaam beleggen, of wil beter begrijpen hoe jouw bank dat duurzaam beleggen concreet aanpakt, neem dan zeker eens een kijkje naar onze opleiding ‘Duurzaam sparen en beleggen’
