Drie tips om ‘groengewassen’ fondsen te herkennen
De inval bij de grote Duitse vermogensbeheerder DWS heeft voor veel opschudding gezorgd in de wereld van duurzaam beleggen. Tegen de dochter van Deutsche Bank loopt net als de tegen Amerikaanse grootbank Goldman Sachs een onderzoek naar greenwashing. Ze zouden immers hun fondsen duurzamer voorstellen dan ze werkelijk zijn.
De onderzoeken zijn goed nieuws, want greenwashing is en blijft een groot probleem. Het is dus hoognodig dat overheden dit aanpakken en dat beleggers geregeld gewezen worden op dit risico. Zelf gingen we de commotie toelichten in het vrt-programma De Markt. (Vanaf minuut 14)
ESG-criteria
Concreet richten de onderzoeken hun pijlen op het gebruik van ESG-criteria. Dat is een systeem om de prestaties van bedrijven te beoordelen op het vlak van milieu (E), sociaal beleid (S) en goed bestuur (G).
ESG-score worden in de financiële industrie heel vaak gebruikt om duurzaam te beleggen, maar het is voor alle duidelijkheid niet de enige strategie. Je kan ESG-beleggen dus niet zomaar gelijkstellen aan duurzaam beleggen. In onze e-learning gaan we veel dieper in op de zin en onzin van ESG-criteria.
Je kan ESG-beleggen niet zomaar gelijkstellen aan duurzaam beleggen.
Eigen keuzes
Het is belangrijk om te beseffen dat je als belegger niet machteloos bent. De eerste stap is altijd om zelf helder te krijgen wat duurzaamheid voor jou betekent. Wil je vooral impact maken? Is het voldoende bepaalde sectoren volledig uit te sluiten? Ben je geïnteresseerd in specifieke thema’s? Of kies je in elke sector simpelweg de meest duurzame bedrijven in alle mogelijke sectoren?
Er bestaan talloze manieren om duurzaam te beleggen, en deze sluiten elkaar niet uit. Om je te helpen de juiste antwoorden te vinden, hebben wij onze opleiding ‘Duurzaam sparen en beleggen’ ontwikkeld.
Onze belangrijkste tip: durf je bankier om uitleg te vragen.
Tips
Nadat je je eigen beleggingsfilosofie helder hebt, kun je als fondsbelegger relatief eenvoudig nagaan of een fonds aansluit bij jouw voorkeuren – en tegelijk peilen of de beheerder zich schuldig maakt aan greenwashing.
Onze belangrijkste tip om mee te starten: wanneer je bankier of adviseur een duurzaam fonds aanbeveelt, aarzel dan niet om om een gedetailleerde toelichting te vragen.
Een binnenweg: surf naar de site van duurzaamheidslabel Towards Sustainability. Via hun handige filteroptie, kun je alvast een eerste screening maken op basis van duurzaamheidsthema’s die voor jou belangrijk zijn.
1. Bestudeer de Essentiële Beleggersinformatie
Dit document, meestal niet meer dan twee pagina’s, geeft een overzicht van het beleggingsbeleid, de doelstellingen en de methodologie van het fonds. Hoewel de tekst vaak juridisch en droog is, kun je hier snel de kernpunten vinden: welke ESG‑criteria gebruikt de fondsbeheerder, hoe screent hij bedrijven en welke uitsluitingsregels gebruikt hij. Het is een goede eerste stap om inzicht te krijgen in de aanpak van de fondsbeheerder.
2. Controleer labels en duurzaamheidsscores
Verschillende organisaties verstrekken onafhankelijke beoordelingen van fondsen. In België zijn onder meer:
- Towards Sustainability – een nationaal label dat de mate van ESG‑integratie certificeert.
- Morningstar Sustainability Rating – een score die de ESG‑prestaties van een fonds vergelijkt met gelijkaardige fondsen.
Gebruik deze scores als een aanvullend hulpmiddel, maar benader ze kritisch: onderzoek welke criteria worden meegenomen, welke data‑bronnen worden gebruikt en welke aspecten eventueel buiten beschouwing blijven. Zo kun je bepalen in hoeverre een label of score werkelijk overeenkomt met jouw eigen duurzaamheidsnormen.
3. Analyseer de grootste posities
Fondsen publiceren een overzicht van sectorverdeling en de grootste posities die ze aanhielden. Door de grootste posities te bekijken, krijg je in één oogopslag antwoord op vragen als:
- In welke bedrijven wordt het grootste deel van het kapitaal geïnvesteerd?
- Zijn dit bedrijven die passen bij jouw ethische en impact‑voorkeuren?
- Hoe divers is de portefeuille qua sectoren en regio’s?
