‘Donkergroene’ fondsen verkiezen ‘lichtgroen’ jasje
De voorbije weken en maanden zagen we een opmerkelijke verschuiving in het fondsenlandschap.
‘Donkergroene’ artikel 9-fondsen kozen ervoor om een ‘lichtgroen’ artikel 8-jasje aan te meten. Het gevolg is dat die artikel 9-fondsen met liefst 170 miljard euro zijn gekrompen tot nog 250 miljard. 40 procent van het ‘donkergroene’ geld is met andere woorden ‘lichtgroen’ geworden.
Wat is het verschil? Artikel 9-producten hebben expliciete duurzaamheidsdoelstellingen en/of impactmeetmethodes, wat maakt dat ze het label ‘donkergroen’ krijgen. Artikel 8-producten daarentegen hebben louter een duurzaamheidskenmerk. Daarom dus lichtgroen.
Heel wat fondsen halen niet de verplichtingen om zich een artikel 9-fonds te mogen noemen.
De indeling vloeit voort uit de Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), Europese regels uit 2021 die zijn ingevoerd als onderdeel van de Europese Green Deal met als doel duurzaam beleggen te bevorderen. De SFDR verplicht banken en vermogensbeheerders die duurzame beleggingsproducten aanbieden te voldoen aan specifieke transparantie- en rapportageverplichtingen.
Daar knelt precies het schoentje. Heel wat fondsen halen niet de verplichtingen om zich een artikel 9-fonds te mogen noemen. Uit vrees voor boetes of beschuldigingen van greenwashing kiezen ze voor een etiket van artikel 8, en dus en licht- in plaats van donkergroen jasje. Als voornaamste reden voor die keuze geven de fondsbeheerders aan dat ze nog niet over de nodige informatie beschikken om de vereiste rapportering te doen.
Op het eerste zicht lijkt Europa zo in zijn opzet te mislukken. In plaats van fondsbeheerder aan te zetten om meer duurzaam te beleggen, verlagen die net hun ambities. De hoop is dat dit slechts tijdelijk is. In de loop van dit jaar moeten bedrijven verplicht beginnen rapporteren over hun prestaties op het vlak van duurzaamheid. Vanaf volgend jaar zullen fondsbeheerders dus wel over de nodige data beschikken. Hopelijk schroeven ze dan hun ambities weer op en maken heel wat fondsen de omgekeerde beweging van licht- naar donkergroen.
