Beleggen in de beste leerlingen
Een veelgebruikte manier om duurzaam te beleggen is de best-in-class-strategie. Hiermee selecteer je bedrijven die in hun sector het beste scoren, de beste leerlingen van de klas dus, meestal op vlak van een reeks ESG-criteria. Dat zijn criteria op het vlak van milieu (Environment), sociaal beleid (Social) en goed bestuur (Governance).
De aanpak is eenvoudig: Je maakt een klassement op basis van de ESG-scores die bedrijven gemiddeld halen op verschillende thema’s. Vervolgens beleg je enkel in de beste leerlingen van de klas.
Het idee is dat zij concurrentiële voordelen hebben. Ze genieten bijvoorbeeld lagere financieringskosten, een betere reputatie, een positief imago en meer vertrouwen, ze lopen minder kans op reputatieschade en juridische kosten, ze beheersen hun risico’s beter, ze vinden en behouden makkelijker sterke werknemers, verliezen minder klanten, en kunnen beter inspelen op kansen.
De strategie dient om een universum af te bakenen.
Een best-in-class-strategie betekent overigens nooit letterlijk enkel de besten. De strategie dient om een beleggingsuniversum af te bakenen, een verzameling bedrijven waarin je potentieel kan beleggen.
Met een best-in-class kies je beleggingen uit de 10 procent, 20 procent of zelfs 50 procent tot 80 procent beste leerlingen. Dat laatste hoge percentage is meer een manier om de slechtste leerlingen uit te sluiten.
Bij je uiteindelijke selectie spelen ook nog andere factoren dan duurzaamheid. De waardering bijvoorbeeld. Mocht je letterlijk enkel in het beste bedrijf van elke sector beleggen, zou je wellicht eindigen met een portefeuille van vaak heel dure en dus overgewaardeerde aandelen.
Deze strategie kan een aansporing zijn voor bedrijven om hun score te verbeteren. Ze hebben er immers baat bij zich op te werken binnen hun klas. De beste leerlingen genieten meer aandacht van beleggers. En de aanwezigheid in duurzame beleggingsportefeuilles is goed voor de reputatie.
Wil je meer weten over de verschillende strategieën om duurzaam te beleggen, volg dan zeker onze opleiding over ‘Duurzaam sparen en beleggen’.
Reacties