Beleggen in de beste leerlingen
Een veelgebruikte methode voor duurzaam beleggen is de best‑in‑class‑strategie. Met die strategie selecteer je bedrijven die binnen hun sector de hoogste ESG‑scores behalen – de “beste leerlingen van de klas”, gebaseerd op een reeks milieu‑ (Environment), sociale (Social) en governance‑ (Governance) criteria.
Hoe de aanpak werkt
- Klassement opstellen – Op basis van de gemiddelde ESG‑scores van bedrijven over diverse thema’s stel je een ranglijst samen.
- Selectie – Je belegt uitsluitend in de top‑presteerders binnen elke sector.
Waarom deze bedrijven aantrekkelijk zijn
- Ze genieten van lagere financieringskosten.
- Hun reputatie en imago zijn sterker, wat vertrouwen bij stakeholders vergroot.
- Het risico op reputatieschade en juridische kosten is kleiner.
- Ze beheren hun operationele en regulatoire risico’s effectiever.
- Ze trekken en behouden talentvolle medewerkers gemakkelijker.
- Klantenloyaliteit is hoger, omdat consumenten steeds meer waarde hechten aan duurzaamheid.
- Ze kunnen sneller inspelen op nieuwe kansen die voortvloeien uit de energietransitie en andere duurzame ontwikkelingen.
Door te focussen op de best‑in‑class bedrijven profiteer je dus niet alleen van hun positieve maatschappelijke impact, maar ook van de competitieve voordelen die deze factoren met zich meebrengen.
De strategie dient om een universum af te bakenen.
Een best‑in‑class‑strategie betekent overigens niet dat je uitsluitend de allerbeste bedrijven selecteert. De strategie dient primair om een beleggingsuniversum af te bakenen – een pool van bedrijven waarin je potentieel kunt beleggen.
Met een best‑in‑class‑benadering kies je doorgaans uit de bovenste 10 %, 20 % of zelfs 50 %‑80 % van de bedrijven die het hoogst scoren op ESG‑criteria. Het opnemen van een breder percentage (bijvoorbeeld 50 %‑80 %) is vooral een manier om de slechtst presterende bedrijven uit te sluiten, terwijl je toch voldoende diversificatie behoudt.
Bij de uiteindelijke selectie spelen uiteraard meer factoren mee dan alleen duurzaamheid, bijvoorbeeld de waardering. Als je uitsluitend het best presterende bedrijf per sector zou kiezen, zou je uiteindelijk een portefeuille kunnen krijgen die bestaat uit zeer dure – en daarmee mogelijk overgewaardeerde – aandelen.
De best‑in‑class‑strategie kan bovendien een prikkel vormen voor bedrijven om hun ESG‑score te verbeteren. Zij hebben er baat bij om zich te positioneren binnen de “klas” van top‑presteerders. De beste leerlingen trekken meer aandacht van beleggers, en de opname in duurzame beleggingsportefeuilles versterkt hun reputatie.
Wil je meer weten over de verschillende strategieën om duurzaam te beleggen, volg dan zeker onze opleiding over ‘Duurzaam sparen en beleggen’.
