Duurzame ETF’s, beleggen in lijn met Parijs
Veel beleggers kiezen voor passieve fondsen (ETF’s). Dat kan ook duurzaam, bijvoorbeeld met trackers ‘in lijn met Parijs’.
In Parijs ligt niet alleen een lijn op de Champs-Élysées als eindstreek voor de Tour de France. In 2015 zetten 195 landen ook de lijnen uit om de klimaatopwarming te beperken tot minder dan 2°, en als het even kan zelf tot 1,5°.
Bijkomend werd in dat klimaatakkoord van Parijs afgesproken om de financiële markten zo te organiseren dat beleggers makkelijker kunnen bijdragen aan het behalen van deze doelen. Vooral Europa heeft ondertussen heel wat bakens verzet om de financiële markten te verduurzamen.
Duurzame benchmarks
Een van de maatregelen uit het omvangrijke ‘Europese actieplan voor duurzame financiering’ is dat er regels zijn opgesteld voor duurzame benchmarks.
Het idee is van veelgebruikte indexen duurzame varianten te vormen die beleggers kunnen helpen om hun portefeuille te verduurzamen.
Benchmarks, wat je kan vertalen als graadmeters, zijn een steeds grotere rol gaan spelen op de financiële markten. Fondsbeheerders gebruiken ze om hun prestaties aan af te meten. Maar vooral voor beleggers in ETF’s, ook wel trackers of passieve fondsen genoemd, zijn ze letterlijk richtinggevend.
Simpel uitgelegd kopieert zo’n tracker een onderliggend benchmark. Vaak gaat het om aandelenindexen, bijvoorbeeld de Amerikaanse S&P500, de Europese Stoxx600 of de wereldwijde MSCI World. Concreet is de ETF op eenzelfde manier samengesteld als de onderliggende index en volgt zo de prestaties ervan.
Het idee van de duurzame benchmarks is dat er van veelgebruikte indexen duurzame varianten gevormd worden die beleggers kunnen helpen om hun portefeuille te verduurzamen.
In lijn met Parijs
Benchmarks kunnen volgens Europa op verschillende manieren verduurzaamd worden, maar een belangrijk manier is wat ‘in lijn met Parijs’ is gedoopt, in het financieel jargon Paris Aligned Benchmarks (PAB). Deze afkorting zal je daarom in de benaming van ETF’s tegenkomen.
Wat doet zo’n PAB ETF? We willen hier niet te technisch worden, maar er zijn twee belangrijke regels.
Ten eerste moet de uitstoot van de bedrijven in de benchmark 50% lager liggen dan in de originele graadmeter.
Ten tweede moet de uitstoot elk jaar met 7% dalen. Dat is immers de reductie die nodig is om de opwarming van de aarde tegen te gaan zoals afgesproken in 2015.
Transparantie
Het zwakke punt van dit opzet is zoals zo vaak nog de transparantie. Het is moeilijk om te weten te komen hoeveel een bedrijf nu precies uitstoot, zeker als je – zoals Europa voorschrijft – de hele waardeketen (scope 1, 2 en 3) in ogenschouw neemt.
Ten eerste moet de uitstoot van de bedrijven in de benchmark 50% lager liggen. Ten tweede moet de uitstoot elk jaar met 7% dalen.
Ook hiervoor werkt aan Europa aan een pak regels die dit moeten verbeteren. Maar ondertussen kan je als belegger wel al proberen meer duurzame financiële keuze te maken, ook wanneer je voor brede ETF’s kiest.
Meer over duurzaam beleggen in ETF vind je in onze opleiding ‘duurzaam sparen en beleggen’.
