Help, mijn bankier vraagt of ik duurzaam wil beleggen
Disappointed photo created by wayhomestudio – www.freepik.com
Sinds 2 augustus 2022 vraagt je bank of verzekeraar bij het opmaken of vernieuwen van je beleggersprofiel of je interesse hebt in duurzaam beleggen. Europese regelgeving verplicht financiële dienstverleners al geruime tijd om naast kennis, ervaring, doelen en risico‑appetijt ook jouw houding ten opzichte van duurzaamheid te peilen.
Het uitgangspunt is lovenswaardig: door die vraag te integreren kun je als belegger eenvoudiger duurzame keuzes maken en ontvang je een aanbod dat beter aansluit bij je persoonlijke voorkeuren.
Onbegrijpelijke vragen
Het gesprek met je bankier over duurzaam beleggen begint vaak eenvoudig:
Bankier: “Bent u geïnteresseerd in duurzaam beleggen?”
Jij: “Ja.”
We hopen uiteraard dat dit antwoord voldoende is om de dialoog op gang te brengen.
Wie denkt aan een vlotte, toffe en verhelderende babbel, wacht wellicht een ontnuchterende ervaring
Na de eerste vraag over je interesse in duurzaam beleggen zal je bankier je verder bevragen over je specifieke voorkeuren. Voor iemand die een vlotte, heldere en verhelderende dialoog waardeert, kan dit soms een onverwacht confronterende ervaring opleveren.
De Europese instanties, waar wetgeving vaak onder sterke lobby‑invloed tot stand komt, slaagde er in drie bijzonder ongemakkelijke vragen te formuleren.
We nemen de drie vragen eerst letterlijk over uit een artikel van de bankenfederatie Febelfin met meer uitleg over de nieuwe regels. Daarna maken we een korte vertaalslag, zodat hopelijk al meer duidelijk wordt wat je gesprekspartner nu eigenlijk van je wilt weten.
Vraag 1
Hoe u wil dat de bank/verzekeraar/tussenpersoon bij het geven van het advies of het aanbod van beleggings- en verzekeringsproducten rekening houdt met een mogelijke negatieve impact van de belegging op mens, milieu of maatschappij.
Deze vraag richt zich op de zogenaamde Principal Adverse Impacts (PAI’s). Hiervoor is een uitgebreide lijst met indicatoren opgesteld, waaronder onder meer: koolstofuitstoot, gebruik van niet‑hernieuwbare energie, waterverbruik, ontbossing, de gender‑loonkloof en tal van andere thema’s.
U kunt aangeven welke van deze thema’s voor u het belangrijkst zijn. De financiële instelling kan vervolgens toelichten welke indicatoren zij in haar beleggingsbeslissingen meeneemt en op welke wijze.
Vraag 2
Of u wenst dat de bank/verzekeraar/tussenpersoon u zgn. duurzame beleggingen aanbiedt, eventueel volgens een bepaald minimum. Dit zijn beleggingen die een specifieke en meetbare impact nastreven op ecologisch of sociaal vlak, zoals bepaald door de SFDR.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) vormt een aanvullend pakket Europese regelgeving dat recent van kracht is geworden. Het centrale doel is de transparantie rondom duurzaamheid in de financiële sector te vergroten, zodat beleggers eenvoudiger duurzame keuzes kunnen maken.
Concreet leidt de SFDR ertoe dat beleggingsfondsen worden gecategoriseerd in drie klassen:
- Artikel 6 – “grijze” fondsen, die geen expliciete duurzaamheidsfocus hebben.
- Artikel 8 – “lichte‑groene” fondsen, die een zekere mate van ESG‑integratie nastreven.
- Artikel 9 – “donker‑groene” fondsen, die uitsluitend gericht zijn op een meetbare, positieve impact op milieu of samenleving.
Wie duurzaam wil beleggen kiest dus minstens voor een artikel 8-fonds. Voor wie wat verder wil gaan, zijn er de artikel 9-fondsen.
Daarom kiest een belegger die duurzaamheid serieus neemt minimaal voor een artikel 8‑fonds. Voor wie nog verder wil gaan en een expliciete, meetbare impact verlangt, zijn de artikel 9‑fondsen de logische keuze.
Opgelet: eind 2025 is er via een zogenaamde omnibus, serieus gemorreld aan de SFDR regelgeving. Niet geheel onterecht: heel veel fondsen lieten hun artikel 9-quotering vallen wegens niet-werkbaar, terwijl zowat iedereen een artikel 8-quotering nastreefde. Het gevolg was een allegaartje waar de duurzame belegger niet perse wijzer van werd. Afwachten of de vereenvoudigde regels effectief meer duurzaamheid zullen brengen.
Vraag 3
Of u wenst dat de bank/verzekeraar/tussenpersoon u taxonomie-beleggingen aanbiedt, eventueel volgens een bepaald minimum? Dit zijn beleggingen in economische activiteiten die door de Europese Commissie als ‘groen’ worden beschouwd.
De EU‑taxonomie is een lijst met economische activiteiten die door Europa als duurzaam worden gekwalificeerd. Als belegger kun je aangeven of – en in welke mate – je wilt investeren in overeenstemming met die lijst.
Concreet werkt het als volgt: bedrijven moeten in de toekomst rapporteren welk percentage van hun omzet valt onder de taxonomiecategorieën. Op basis daarvan kunnen beleggingsfondsen vervolgens aangeven welk deel van hun portefeuille in lijn is met de taxonomie. Hierdoor krijg je als belegger een helder beeld van de duurzaamheid van je investering en kun je je portefeuille afstemmen op de door de EU gestelde duurzaamheidscriteria.
Positief en kritisch
Is met de uitleg hierboven nog niet alles duidelijk? Alle begrip! Belangrijk om weten is dat de drie vragen geen afzonderlijke methodes zijn die elkaar uitsluiten. Zie het eerder als een keuzemenu, waaruit jij je voorkeuren kunt laten blijken.
Het is goed dat er verplicht een gesprek plaatsvindt over duurzaam beleggen.
We leggen de impact van deze drie vragen verder uit in andere blogposts. We zullen daarin ook stil staan bij de positieve punten en beperkingen van elke vraag en de onderliggende aanpak.
Bij de Duurzaam Beleggen Academy zijn we graag positief. Onze overtuiging is dat iedereen kan en moet duurzaam beleggen. Het is dan ook goed dat er verplicht een gesprek plaatsvindt over duurzaam beleggen.
Maar we zijn ook steeds kritisch. De vragen die voorliggen staan een goed gesprek over duurzaam beleggen wellicht meer in de weg dan ze het mogelijk maken. We kunnen alleen maar aanraden om goed voorbereid naar het gesprek met je bankier te trekken. Een voorbereide en goedgeïnformeerde belegger is er twee of zelfs nog meer waard.
Wil je graag goed voorbereid in gesprek met je bankier, wil je uitzoeken wat jouw voorkeuren in duurzaam beleggen zijn, of wil beter begrijpen hoe jouw bank dat duurzaam beleggen concreet aanpakt, neem dan zeker eens een kijkje naar onze opleiding ‘Duurzaam sparen en beleggen’
